¿Y si el dinero pudiera llegar instantánea y directamente a las personas que lo utilizan? Sin bancos, sin retrasos y sin comisiones. La gente podría enviarse dinero sin tener que pasar por Venmo o Cash App, los cheques de pago podrían cobrarse al instante en lugar de contar con días hábiles, y los préstamos podrían aprobarse sin periodo de espera.
China ya ha dado los primeros pasos hacia este objetivo de comodidad y eficiencia con el reciente lanzamiento de su moneda digital por parte del gobierno. El yuan digital, es un formato digital de la moneda nacional china que funciona como moneda de curso legal emitida por el Banco Popular de China (PBOC) y se utiliza principalmente a través de la tecnología móvil.
Con los programas piloto nacionales que envían pequeñas cantidades de prueba a particulares en un puñado de grandes ciudades chinas en los últimos meses, la propagación en el extranjero no sería difícil de prever. Es posible que estemos asistiendo a la aparición de una nueva especie de moneda incubada en el ecosistema de la tecnología financiera moderna y preparada para su adopción internacional.
El Legado y la Novela
Con el aumento de la popularidad de las criptomonedas en los últimos años, las sociedades se han topado con una serie de retos de educación financiera completamente nuevos en torno a los activos digitales descentralizados y no regulados. Estos activos coexisten ahora con los instrumentos financieros tradicionales.
Con la facilidad de uso y la eficiencia asociada a las criptodivisas no estatales atadas a la base fundacional de la moneda fiduciaria estatal, una moneda digital del banco central (CBDC) difumina la línea entre lo viejo y lo nuevo para descubrir los límites con la esperanza de subsumir la criptodivisa y sus funciones relacionadas en la esfera del estado soberano de control.
El formato heredado del sistema financiero tradicional se basa en la interacción entre el banco central, los bancos comerciales y los particulares y empresas para retirar y depositar fondos, pedir préstamos y transferir dinero.
En un sistema de reservas global dominado por el dólar, la mayor parte de las reservas de divisas de los bancos centrales del mundo se mantienen en el dólar, hasta un 60%, mientras que el renminbi de China ronda el 2% en comparación. La moneda estadounidense domina el comercio internacional y la mayor parte del valor de las transacciones internacionales se liquida en en dólares.
Ambos niveles del sistema financiero se enfrentan a problemas durante las crisis económicas. Tanto en la Gran Crisis Financiera como durante el inicio de la COVID-19, la liquidez de los bancos comerciales de todo el mundo se colapsó cuando la incertidumbre y la volatilidad se apoderaron de la economía mundial. Los bancos redujeron los préstamos por consideraciones de pérdidas y ganancias.
Características del Yuan Digital
Como CBDC, el yuan digital puede anular por completo la necesidad de los bancos comerciales como intermediarios. El PBOC no sólo es el emisor de la moneda, sino que también establecería una relación sin obstáculos entre el comprador y el vendedor a través de transferencias monetarias directas, como se ha visto en los recientes programas piloto.
El PBOC también puede aprovechar la discreción en la gestión de la supervisión de las transacciones, la velocidad y la oferta de dinero, la inflación y los hábitos de gasto, entre otros indicadores, una oferta monetaria flexible como un banco central que emite dinero fiduciario y, posiblemente, asumir el negocio de la gestión de préstamos, ya que sustituye la función de los bancos comerciales.
Con esta visión, el PBOC y el gobierno chino pueden alcanzar un grado de conocimiento asombroso para sus objetivos tanto dentro como fuera de sus fronteras.
Giro Económico y Adopción Internacional
Mientras que Estados Unidos ha incrementado su déficit comercial mediante la importación masiva de bienes del extranjero y se ha visto envuelto en una costosa guerra tras otra, China no ha desplegado una fuerza militar significativa en el extranjero, centrándose en cambio en la producción para la exportación y las relaciones político-económicas.
La Iniciativa del Cinturón y la Ruta (BRI) es el más importante de estos esfuerzos, ya que establece infraestructuras y corredores comerciales en docenas de países de Eurasia y África, además de aumentar los vínculos en América Latina. Y lo que es más importante, estos esfuerzos otorgan a China una importante participación e influencia en la creciente fuerza de los mercados emergentes del mundo.
Mientras que las economías en desarrollo de todo el mundo han cosechado algunos de los beneficios del sistema de reservas en dólares de EE.UU. a través de los años, también ha venido con las cargas de ese sistema descrito anteriormente, así como los problemas de desarrollo, tales como la inflación de la moneda local y los préstamos con altas tasas de interés. Al mismo tiempo, EE.UU. ha estado creando dinero a raudales desde febrero de 2020, con un aumento de la oferta monetaria del 26% en el año, lo que aumenta la preocupación por la inflación.
Además del atractivo de la facilidad de acceso, la eficiencia, la estabilidad y el potencial para la inversión extranjera directa del yuan digital, su entrega y servicio a través de la tecnología móvil crea un puente intuitivo para la amplia y creciente demografía joven en estas sociedades de mercados emergentes que han adoptado rápidamente los teléfonos móviles y los servicios basados en aplicaciones.
Imagine un escenario de internacionalización en el que los ciudadanos chinos en el extranjero comiencen a realizar transacciones entre ellos utilizando el yuan digital, como ya han hecho con sus aplicaciones de tecnología financiera existentes. La ampliación de la elegibilidad de la aplicación móvil del PBOC y de la funcionalidad del yuan digital a las poblaciones y empresas de las sociedades de mercados emergentes amplificaría el efecto de red del yuan digital, ya que las transacciones se realizan sin problemas entre las partes y el valor se guarda en carteras virtuales en los dispositivos móviles.
Los empleadores podrían pagar a los trabajadores en yuanes digitales, los préstamos hipotecarios podrían ampliarse y los amigos podrían dividir la cuenta en un restaurante a medida que más usuarios descarguen la plataforma para realizar transacciones. Los «no bancarizados» del mundo no tendrán que experimentar en absoluto el estar «bancarizados». En un momento dado, podría haber una base de usuarios lo suficientemente grande como para impulsar el yuan digital hacia una posible adopción global a escala.
Mientras muchos observadores hacen sonar las alarmas sobre cuestiones de solvencia, la viabilidad de la implementación o el desastre para el orden mundial liberal, puede ser útil tener en cuenta primero su potencial como tecnología financiera disruptiva. Al igual que los servicios bancarios a distancia sustituyeron a la necesidad de bancos físicos, o el Bitcoin lanzó una nueva clase de activos en el mercado de la inversión, el yuan digital tiene el potencial de sustituir aspectos importantes del orden financiero y monetario existente en el mundo.
Fuente: Austrian Economics Center
